Стороны договора доверительного управления имуществом. Суть доверительного управления

3. Выгодоприобретателем (бенефициаром) может быть учредитель управления или любое третье лицо, однако фигуры выгодоприобретателя и доверительного управляющего могут не совпадать в одном лице.

4. Учредитель управления может передать в доверительное управление часть своего имущества или даже все свое имущество. Объектом доверительного управления могут быть различные разновидности имущества, в том числе предприятия , иные объекты недвижимости , ценные бумаги , включая бездокументарные, исключительные права и т.д. (ст. 1013 ГК).

В отношении отдельных видов имущества установлены определенные ограничения на их передачу в доверительное управление:

• имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление;
• деньги могут быть объектом доверительного управления, только если это предусмотрено законом. Однако если деньги передаются в доверительное управление в составе предприятия как имущественного комплекса, то указанное ограничение на них не распространяется;
• при передаче в доверительное управление имущества, обремененного залогом , доверительный управляющий должен быть об этом предупрежден. Если же он не знал и не должен был знать об этом обстоятельстве, то он вправе в судебном порядке расторгнуть договор доверительного управления имуществом и потребовать уплаты причитающегося ему вознаграждения за один год. При этом передача заложенного имущества в доверительное управление не лишает залогодержателя права обратить взыскание на это имущество (ст. 1019 ГК).

5. В соответствии с п. 1 ст. 1018 ГК имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества доверительного управляющего. Это имущество отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет . Для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет .

Еще одним проявлением обособленности находящегося в доверительном управлении имущества являются особенности обращения на него взыскания по долгам учредителя управления - такое взыскание запрещается. Однако в случае банкротства учредителя управления доверительное управление этим имуществом прекращается и оно поступает в конкурсную массу (ст. 1018 ГК).

Существенные условия договора. Права и обязанности сторон

1. Пункт 1 ст. 1016 ГК указывает следующие существенные условия данного договора :

• состав имущества, передаваемого в доверительное управление ;
• наименование юридического лица или имя гражданина , в интересах которых осуществляется управление имуществом (учредителя управления или выгодоприобретателя);
• размер и форма вознаграждения управляющему, если выплата вознаграждения предусмотрена договором;
• срок действия договора. Договор доверительного управления имуществом заключается на срок, не превышающий пяти лет. Для отдельных видов имущества, передаваемого в доверительное управление, законом могут быть установлены иные предельные сроки . Например, ст. 19 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах » установлено, что срок действия договора доверительного управления ипотечным покрытием не должен составлять менее года и более 40 лет.

При отсутствии заявления одной из сторон о прекращении договора по окончании срока его действия он считается продленным на тот же срок и на тех же условиях, какие были предусмотрены договором.

Есть мнение, что существенными условиями договора доверительного управления имуществом следует считать также порядок и сроки представления доверительным управляющим отчета о своей деятельности.

Естественно, что существенным условием договора доверительного управления имуществом, как и любого договора вообще, является его предмет - юридические и фактические действия управляющего в отношении переданного ему в управление имущества.

2. Доверительный управляющий осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управление. Распоряжение недвижимым имуществом возможно, однако, только в предусмотренных договором случаях (п. 1 ст. 1020 ГК). Законом или договором могут быть установлены иные ограничения полномочий управляющего (например, ему может быть запрещено сдавать переданное ему имущество в аренду).

Управляющий совершает сделки от своего имени, но при этом обязательно указывает, что действует именно как управляющий. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка «Д.У.» (п. 3 ст. 1012 ГК).

Допускается указывать на факт действия лица в качестве доверительного управляющего иным способом, помимо проставления пометки «Д.У.» (например, управляющий письменно фиксирует, что действует на основании договора доверительного управления). В случае несоблюдения данного требования доверительный управляющий считается совершившим сделку в личных целях и отвечает по данным обязательствам только принадлежащим ему лично имуществом.

3. Доверительный управляющий обязан осуществлять управление лично. Поручить исполнение данной обязанности другому лицу он может только в следующих случаях:

• если уполномочен на это договором;
• если получил согласие на это от учредителя управления в письменной форме;
• если вынужден к этому в силу обстоятельств для обеспечения интересов учредителя управления или выгодоприобретателя и не имеет при этом возможности получить указания учредителя управления в разумный срок.

Доверительный управляющий отвечает за действия избранного им поверенного как за свои собственные (п. 1 ст. 1021 ГК).

4. Права , приобретенные доверительным управляющим в результате действий по доверительному управлению имуществом, включаются в состав переданного в доверительное управление имущества. Обязанности, возникшие в результате таких действий доверительного управляющего, исполняются за счет этого имущества (п. 2 ст. 1020 ГК).

5. Доверительному управляющему предоставляется право использовать вещно-правовые способы защиты в отношении имущества, переданного ему в доверительное управление (виндикационный, негаторный иск и т.д.) (ст. 301, 302, 304, 305 ГК).

6. Другой обязанностью доверительного управляющего является предоставление им учредителю управления и выгодоприобретателю отчета о своей деятельности в сроки и в порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом (п. 4 ст. 1020 ГК).

7. В соответствии со ст. 1023 ГК учредитель управления обязан выплатить управляющему вознаграждение, а также возместить необходимые расходы , произведенные им при доверительном управлении имуществом, за счет доходов от использования этого имущества. Иных обязанностей на учредителя управления закон не возлагает.

Ответственность сторон по договору доверительного управления имуществом

1. Ответственность доверительного управляющего следует разделить на два вида: ответственность перед учредителем управления и выгодоприобретателем (т.е. во «внутренних» отношениях) и ответственность перед третьими лицами в процессе осуществления им своей деятельности (во «внешних» отношениях).

2. Что касается ответственности доверительного управляющего во «внутренних» отношениях, то ГК содержит следующие правила (п. 1 ст. 1022): доверительный управляющий, не проявивший при доверительном управлении имуществом должной заботливости, возмещает учредителю управления убытки, причиненные утратой или повреждением имущества, с учетом его естественного износа, и упущенную выгоду, а выгодоприобретателю - только упущенную выгоду.

Доверительный управляющий несет ответственность за причиненные убытки, если не докажет, что эти убытки произошли вследствие непреодолимой силы либо действий выгодоприобретателя или учредителя управления.

Договором может быть предусмотрено предоставление доверительным управляющим залога в обеспечение возмещения убытков, которые могут быть причинены учредителю управления или выгодоприобретателю ненадлежащим исполнением договора доверительного управления (п. 4 ст. 1022 ГК).

3. Что касается ответственности управляющего во «внешних» отношениях, то в п. 3 ст. 1022 ГК предусмотрена очередность обращения взыскания на имущество по долгам, возникшим в связи с доверительным управлением:

• в первую очередь взыскание обращается на имущество, переданное в доверительное управление;
• если такого имущества недостаточно, то взыскание обращается на личное имущество доверительного управляющего;
• если и такого имущества недостаточно, то взыскание обращается на имущество учредителя управления, не переданное в доверительное управление.

4. Особые правила установлены на случай, когда доверительный управляющий действует с превышением предоставленных ему полномочий или с нарушением установленных для него ограничений.

По общему правилу ответственность по соответствующим обязательствам несет доверительный управляющий лично. Если участвующие в сделке третьи лица не знали и не должны были знать о превышении полномочий или об установленных ограничениях, возникшие обязательства подлежат исполнению очередности, указанной выше. Учредитель управления может в этом случае также потребовать от доверительного управляющего возмещения понесенных им убытков.

5. Особых правил по поводу ответственности учредителя управления (например, в случае несвоевременной выплаты вознаграждения управляющему) Гражданский кодекс не содержит, значит, она определяется в соответствии с общими положениями об ответственности за нарушение обязательств.

Прекращение договора доверительного управления имуществом

1. К основаниям прекращения договора доверительного управления имуществом можно отнести следующие:

• смерть гражданина или ликвидация юридического лица - выгодоприобретателя, если договором не предусмотрено иное;
• признание несостоятельным (банкротом) гражданина-предпринимателя, являющегося учредителем управления ;
• смерть гражданина, являющегося доверительным управляющим, признание его недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно отсутствующим, а также признания индивидуального предпринимателя несостоятельным (банкротом);
• отказ выгодоприобретателя от получения выгод по договору, если договором не предусмотрено иное;
• отказ доверительного управляющего или учредителя управления от осуществления доверительного управления в связи с невозможностью для доверительного управляющего лично осуществлять доверительное управление имуществом;
• отказ учредителя управления от договора по иным причинам при условии выплаты доверительному управляющему обусловленного договором вознаграждения.

2. При отказе одной стороны от договора доверительного управления имуществом другая сторона должна быть уведомлена об этом за три месяца до прекращения договора, если договором не предусмотрен иной срок.

3. При прекращении договора имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю управления, если договором не предусмотрено иное (ст. 1024 ГК).

4. Договор прекращается также по истечении срока действия договора, так как договор характеризуется как срочный.

Общие правила
Статья 1012 ГК РФ устанавливает, что по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передаёт другой стороне (доверительному управляющему) на определённый срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Передача имущества в доверительное управление не влечёт за собой перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

Доверительный управляющий, осуществляя управление имуществом, вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя (п. 2 ст. 1012 ГК РФ).

Ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом могут быть предусмотрены законом или договором.

Доверительный управляющий совершает сделки с переданным имуществом от своего имени, указывая, что действует в качестве такого управляющего (п. 3 ст. 1012 ГК РФ). На практике это требование считается соблюдённым, если при совершении действий, не требующих письменного оформления:
контрагент информирован об их совершении доверительным управляющим;
в письменных документах после имени (наименования) сделана пометка «Д. У.».

Если отсутствует указание на действия в качестве доверительного управляющего, то он отвечает перед третьими лицами лично и только имуществом, которое принадлежит ему.

По общему правилу учредителем доверительного управления является собственник имущества (ст. 1014 ГК РФ). Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или организация, за исключением унитарного предприятия (ст. 1015 ГК РФ). Имущество не может быть передано в доверительное управление государственному органу или органу местного самоуправления (п. 2 ст. 1015 ГК РФ).

Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору доверительного управления.

Могут быть переданы в доверительное управление:
предприятия и другие имущественные комплексы;
отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу;
ценные бумаги;
права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами;
исключительные права и т. д. (п. 1 ст. 1013 ГК РФ).

Не может быть передано в доверительное управление имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении (п. 3 ст. 1013 ГК РФ).

Особенности заключения договора
Договор доверительного управления имуществом может быть заключён только в письменной форме (ст. 1017 ГК РФ). Если объектом доверительного управления выступает недвижимое имущество, то договор должен быть заключён в форме, предусмотренной для договора продажи недвижимого имущества (п. 2 ст. 1017 ГК РФ), в том числе он подлежит государственной регистрации (ст. 4 Федерального закона от 21.07.97 № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним»).

Договор доверительного управления недвижимым имуществом считается заключённым не со дня его подписания сторонами, а после передачи имущества доверительному управляющему, при условии если такая передача удостоверяется государственной регистрацией.

При этом для арендаторов договор доверительного управления недвижимым имуществом вступит в силу только со дня государственной регистрации такой передачи (п. 2 ст. 551 ГК РФ). До регистрации передачи имущества все права и обязанности перед третьими лицами несёт собственник, а не доверительный управляющий.

Следует отметить, что государственной регистрации подлежит не сам договор доверительного управления, а именно передача имущества в доверительное управление. Таким образом, если изменения и дополнения к договору касаются не непосредственно недвижимого имущества, а порядка управления им, то регистрировать эти документы нет оснований.

Существенными условиями договора доверительного управления имуществом являются (ст. 1016 ГК РФ):
состав передаваемого в доверительное управление имущества;
наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которых осуществляется управление (учредителя управления или выгодоприобретателя);
размер и форма вознаграждения управляющему, если договором предусмотрена выплата вознаграждения;
срок действия договора.

В случае отсутствия одного из указанных выше условий договор считается незаключённым. Например, критично отсутствие в договоре данных, позволяющих определённо установить имущество, подлежащее передаче доверительному управляющему.

Договор доверительного управления имуществом заключается на срок, не превышающий пяти лет. Для отдельных видов имущества, передаваемого в доверительное управление, законом могут быть установлены иные предельные сроки, на которые может быть заключён договор (п. 2 ст. 1016 ГК РФ).

Ограничение срока установлено в целях защиты прав собственника имущества. Однако если стороны не заявят о прекращении договора по окончании срока его действия, то он считается продлённым на тот же срок и на тех же условиях, какие были предусмотрены договором.

Особенность доверительного управления в том, что этот договор заключается не для совершения разовых сделок с имуществом, а для управления им в течение длительного времени. Кстати, это подтверждается и судебной практикой. То есть договор управления не может заключаться для совершения какого-либо разового действия, поскольку доверительное управление предполагает длящийся характер отношений.

Имущество, переданное в доверительное управление, должно быть обособлено от имущества как управляющего, так и учредителя управления (ст. 1018 ГК РФ). То есть объекты отражаются у доверительного управляющего на отдельном балансе и по ним ведётся самостоятельный учёт.

Впрочем, если в доверительное управление передаются ценные бумаги от разных учредителей, то они могут объединить свои пакеты акций для передачи ему (ст. 1025 ГК РФ).

В доверительное управление может быть передано имущество, обременённое залогом (п. 2 ст. 1019 ГК РФ), и залогодатель остаётся его собственником и сохраняет возможность распоряжения им. Это выгодно и залогодержателю, поскольку дополнительный доход от грамотного управления имуществом может помочь собственнику выполнить свои обязательства перед ним. В то же время управляющий должен быть предупреждён о залоге, в противном случае он вправе потребовать:
расторжения договора;
выплаты вознаграждения за один год.

Права и обязанности сторон
Доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Ограничения могут быть предусмотрены законом или договором (п. 2 ст. 1012 ГК РФ).

В интересах собственника имущества следует оговорить в договоре аспекты, связанные с отчётностью доверительного управляющего, а также необходимость согласовывать заключение отдельных сделок с переданным в управление имуществом.

Таким образом можно обезопасить себя, например, от несанкционированной реализации имущества. То есть учредитель управления может ограничить доверительного управляющего в действиях, например запретить ему продавать имущество без согласования с ним.

На имущество учредителя, переданное по договору доверительного управления, не допускается обращение взыскания по долгам учредителя, за исключением случаев банкротства (п. 2 ст. 1018 ГК РФ). Если же в процессе действия договора доверительного управления возникли долги по обязательствам в связи с управлением имуществом, то они погашаются за счёт этого имущества.

При недостаточности имущества учредителя, переданного по договору доверительного управления, и имущества управляющего взыскание долгов может быть обращено и на имущество учредителя управления, не переданное в доверительное управление.

Очевидно, что доверительного управляющего надо выбирать тщательно, иначе можно не только не получить прибыли, но и лишиться того, что имеешь.

Доверительный управляющий несёт ответственность и собственным имуществом, если он:
не известил контрагента о заключении сделки в качестве управляющего;
совершил сделку с превышением предоставленных ему полномочий;
совершил сделку с нарушением установленных для него ограничений.

Он также обязан возместить возникшие убытки учредителя (ст. 1022 ГК РФ).

Доверительный управляющий также должен заботиться об интересах учредителя и выгодоприобретателя, и несоблюдение этого требования влечёт ответственность управляющего:
выгодоприобретателю возмещается упущенная выгода;
учредителю - убытки, причинённые утратой или повреждением имущества, плюс упущенная выгода (п. 1 ст. 1022 ГК РФ).

Доверительный управляющий может быть освобождён от ответственности за убытки, причинённые выгодоприобретателю и учредителю управления, вследствие непреодолимой силы или действия выгодоприобретателя или учредителя управления (п. 1 ст. 1022 ГК РФ). То есть если по вине третьих лиц произошёл пожар, то отвечает доверительный управляющий, если же имущество уничтожено в результате, например, стихийного бедствия, то ответственности управляющий не несёт.

В договоре доверительного управления имуществом можно предусматривать предоставление доверительным управляющим залога в обеспечение возмещения убытков, которые могут быть причинены учредителю управления или выгодоприобретателю ненадлежащим исполнением договора доверительного управления (п. 4 ст. 1022 ГК РФ).

Если в доверительное управление передаются ценные бумаги, то следует обратить внимание на то, что не освобождает от ответственности неисполнение эмитентом своих обязательств. Основание: от ответственности доверительного управляющего освобождает только непреодолимая сила, к обстоятельствам которой не относятся, в частности, нарушения обязанностей со стороны контрагентов. С учётом сказанного следует пресекать попытки включать подобные условия в договор.

Доверительный управляющий имеет право на вознаграждение, предусмотренное договором доверительного управления имуществом, а также на возмещение необходимых расходов, произведённых им при доверительном управлении имуществом, за счёт доходов от использования этого имущества (ст. 1023 ГК РФ).

В то же время доверительный управляющий должен документально подтвердить факт несения расходов, обусловленных доверительным управлением имуществом, иначе ему может быть отказано в возмещении необходимых расходов.

Прекращение договора
Договор доверительного управления имуществом может быть прекращён вследствие (ст. 1024 ГК РФ):
смерти гражданина, являющегося выгодоприобретателем, или ликвидации юридического лица - выгодоприобретателя, если договором не предусмотрено иное;
отказа выгодоприобретателя от получения выгод по договору, если договором не предусмотрено иное;
смерти гражданина, являющегося доверительным управляющим, признания его недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно отсутствующим, а также признания индивидуального предпринимателя несостоятельным (банкротом);
отказа доверительного управляющего или учредителя управления от осуществления доверительного управления в связи с невозможностью для доверительного управляющего лично осуществлять доверительное управление имуществом;
отказа учредителя управления от договора по иным причинам, чем та, которая указана в абзаце 5 пункта 1 статьи 1024 ГК РФ, при условии выплаты доверительному управляющему обусловленного договором вознаграждения;
признания несостоятельным (банкротом) гражданина-предпринимателя, являющегося учредителем управления. При отказе одной стороны от договора доверительного управления имуществом другая сторона должна быть уведомлена об этом за три месяца до прекращения договора, если договором не предусмотрен иной срок уведомления.

В продлении договора на тех же условиях и на тот же срок может быть отказано, если учредителем доверитель-ного управления в положенный срок было направлено письмо о расторжении договора доверительного управления и об обязании возвратить имущество.

При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передаётся учредителю управления, если договором не предусмотрено иное.

ВАЖНО:

Если в собственности хозяйствующего субъекта оказывается имущество, управление которым требует специальных знаний и квалификации, то целесообразным представляется передать имущество в доверительное управление, оформив для этого специальный договор.

Несоблюдение формы договора доверительного управления имуществом или требования о регистрации передачи недвижимого имущества в доверительное управление влечёт недействительность договора (п. 3 ст. 1017 ГК РФ).

Доверительный управляющий вправе совершать в отношении имущества в соответствии с договором любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Ограничения могут быть предусмотрены законом или договором (п. 2 ст. 1012 ГК РФ).

Доверительный управляющий должен документально подтвердить факт несения расходов, обусловленных доверительным управлением имуществом, иначе ему может быть отказано в возмещении необходимых расходов.

Маргарита ПОЛУБОЯРИНОВА, эксперт ООО «Ваш надёжный партнёр»

В соответствии с п. 1 ст. 1012 ГК по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Договор доверительного управления имуществом является новым для российского гражданского законодательства. Он оформляет отношения по управлению чужим имуществом в интересах его собственника (или иного управомоченного лица - кредитора в обязательстве, субъекта исключительного права) либо иного указанного им (третьего) лица. Такое управление может осуществляться по воле собственника или управомоченноголица, обусловленной, например,его неопытностью или невозможностью самому использовать некоторые виды своего имущества. В некоторых случаях управляющий должен заменить собственника (или иное управомоченное лицо) по прямому указанию закона в связи с особыми обстоятельствами: установлением опеки, попечительства или патронажа (ст. 38, 41 ГК), признанием гражданина безвестно отсутствующим (ст. 43 ГК) либо его смертью (когда исполнитель завещания - душеприказчик распоряжается наследственным имуществом до момента принятия наследниками наследства).

В отличие от англо-американского права, придерживающегося концепции «доверительной собственности», в российском законодательстве прямо указано, что передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему (п. 4 ст. 209, абз. 2 п. 1 ст. 1012 ГК). Возникающие в результате заключения рассматриваемого договора отношения являются обязательственными, ане вещными.

По своей юридической природе договор доверительного управления имуществом представляет собой договоробоказанииуслуг. Его особенность заключается в том, что в силу этого договора управляющий совершает в интересах контрагента или выгодоприобретателя комплекс как юридических, так и фактическихдействий, составляющих единое целое, в связи с чем его предмет, в отличие от некоторых других договоров, не может рассматриваться как простая сумма юридических и фактических услуг.

Данный договор является реальным. Он вступает в силу с момента передачи управляющему имущества в доверительное управление, а при передаче в управление недвижимого имущества - с момента его государственной регистрации. Он бывает как возмездным, так и безвозмездным, и носит двусторонний характер.

Учредителем доверительного управления по общему правилу должен быть собственник имущества - гражданин, юридическое лицо, публично-правовое образование, а также субъекты некоторых обязательственных и исключительных прав, в частности вкладчики банков и других кредитных организаций, управомоченные по «бездокументарным ценным бумагам», авторы и патентообладатели.

В случаях, прямо предусмотренных законом (п. 1 ст. 1026 ГК), учредителем доверительного управления может стать не собственник (правообладатель), а иное лицо, например орган опеки и попечительства (п. 1 ст. 38, п. 1 ст. 43 ГК).

В качестве доверительного управляющего может выступать только профессиональный участник имущественного оборота - индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, поскольку речь идет об использовании чужого имущества с целью получения доходов для его собственника или указанного им выгодоприобретателя, т.е. по существу о предпринимательской деятельности.

В случаях, когда доверительное управление имуществом осуществляется по основаниям, предусмотренным законом, в роли доверительного управляющего может выступить и гражданин, не являющийся индивидуальным предпринимателем (опекун малолетнего или душеприказчик, назначенный наследодателем, и др.), либо некоммерческая организация (фонд и др.), за исключением учреждения.

В отношениях доверительного управления во многих случаях участвует выгодоприобретатель (бенефициар), который не является стороной договора. Применительно к таким ситуациям договор доверительного управления представляет собой договор, заключаемый в пользу третьеголица (п. 1 ст. 430 ГК). В роли бенефициара может выступать и сам учредитель, устанавливая доверительное управление в свою пользу.

Однако доверительный управляющий не может стать выгодоприобретателем (п. 3 ст. 1015 ГК), поскольку это противоречит существу данного вида договора.

В доверительное управление может быть передано как все имущество учредителя, так и его определенная часть (отдельные вещи или права). Согласно п. 1 ст. 1013 ГК объектами такого управления являются:
недвижимое имущество, включая предприятия и иные имущественные комплексы, а также отдельные объекты недвижимости;
ценные бумаги;
права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами;
исключительные права;
другое имущество (движимые вещи и права требования или пользования чужим имуществом).

Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом (п. 2 ст. 1013 ГК).

Под страхом ничтожности договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме (п. 1, 3 ст. 1017 ГК). Передача недвижимого имущества в доверительное управление подлежит государственной регистрации в том же порядке, что и переход права собственности на это имущество (п. 2 ст. 1017 ГК).

Договор доверительного управления имуществом заключается на срок, не превышающий пять лет. Для отдельных видов имущества, передаваемого в доверительное управление, устанавливаются иные предельные сроки.

Предметом договора доверительного управления служит совершение управляющим любых юридических и фактических действий в интересах выгодоприобретателя (п. 2 ст. 1012 ГК), поскольку полностью круг этих действий обычно невозможно определить в момент учреждения управления. Вместе с тем законом или договором предусматриваются ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом, например в отношении сделок по отчуждению переданного в управление имущества.

По общему правилу доверительный управляющий обязан осуществлять управление имуществом учредителя лично (п. 1 ст. 1021 ГК). Управляющий вправе поручить другому лицу совершение от своего имени действий, необходимых для управления имуществом, если он уполномочен на это договором либо получил согласие учредителя в письменной форме, либо он вынужден сделать это в силу обстоятельств для обеспечения интересов учредителя управления или выгодоприобретателя, не имея возможности получить указания учредителя в разумный срок. В случае передачи доверительного управления имуществом управляющий отвечает за действия избранного им поверенного как за свои собственные (п. 2 ст. 1021 ГК).

В число основных обязанностей доверительного управляющего входит также представление учредителю и выгодоприобретателю отчетов о своей деятельности в сроки и в порядке, установленные договором (п. 4 ст. 1020 ГК).

Доверительный управляющий имеет право на вознаграждение, если оно предусмотрено договором, а также на возмещение необходимыхрас-ходов, произведенных им при управлении имуществом. Особенность рассматриваемого договора состоит в том, что выплата вознаграждения, как и возмещение необходимых расходов, должны производиться за счет доходов от использования имущества, переданного в управление (ст. 1023 ГК).

Распоряжение недвижимым имуществом управляющий осуществляет только в случаях, предусмотренных договором (п. 1 ст. 1020 ГК).

Юридические и фактические действия всегда совершаются доверительным управляющим от своего имени, который в связи с этим не нуждается в доверенности. Вместе с тем он обязан сообщить всем третьим лицам, что действует именно в качестве такого управляющего. При совершении действий, не требующих письменного оформления, указанное сообщение осуществляется путем информирования другой стороны тем или иным способом, а в письменных сделках и других документах после имени или наименования управляющего должна быть сделана пометка «Д.У.» («Доверительный управляющий»). При невыполнении этого требования управляющий становится обязанным перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом (абз.2п. З ст. 1012ГК).

При соблюдении вышеприведенных условий долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности последнего взыскание может быть обращено на имущество доверительного управляющего, а при недостаточности и его имущества - на имущество учредителя, не переданное в доверительное управление (п. 3 ст. 1022 ГК). Таким образом, установлена двухступенчатая система субсидиарной ответственности-управляющего иучредителя.

По сделке, совершенной доверительным управляющим с превышением предоставленных ему полномочий или с нарушением установленных для него ограничений, обязательства несет управляющий лично.

Однако если участвующие в сделке третьи лица не знали и не должны были знать об указанных нарушениях, возникшие обязательства подлежат исполнению в общем порядке, предусмотренном п. 3 ст. 1022 ГК. При этом учредитель может потребовать от управляющего возмещения понесенных им убытков (п. 2. ст. 1022 ГК).

Согласно п. 2 ст. 1018 ГК обращение взыскания по долгам учредителя на имущество, переданное им в доверительное управление, не допускается, за исключением случаев признания его несостоятельным (банкротом). При банкротстве учредителя доверительное управление этим имуществом прекращается, и оно включается в конкурсную массу.

Доверительный управляющий несет имущественную ответственность за результаты своей деятельности. Доверительный управляющий, которым, как правило, является профессиональный предприниматель, несет ответственность за причиненные убытки, если он не докажет, что эти убытки возникли вследствие непреодолимой силы либо действий выгодо приобретателя или учредителя управления (п. 1 ст. 1022 ГК).

Являясь срочной сделкой, договор доверительного управления прекращается с истечением срока,на который он заключен (либо предельного срока, установленного законом). При отсутствии заявления одной из сторон о прекращении договора по окончании срока его действия он считается продленным на тот же срок и на тех же условиях, которые были предусмотрены договором (абз. 2 п. 2 ст. 1016 ГК). При отказе одной стороны от договора доверительного управления имуществом другая сторона должна быть уведомлена об этом за три месяца до прекращения договора, если в договоре не указан иной срок уведомления. При прекращении договора имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю, если договором не предусмотрено иное (ст. 1024 ГК).

Определенными особенностями обладает доверительное управление ценными бумагами (ст. 1025 ГК).

Статья 1013. Объект доверительного управления

Статья 1014. Учредитель управления

Статья 1015. Доверительный управляющий

Статья 1016. Существенные условия договора доверительного управления имуществом

Статья 1017. Форма договора доверительного управления имуществом

Статья 1018. Обособление имущества, находящегося в доверительном управлении

Статья 1019. Передача в доверительное управление имущества, обремененного залогом

Статья 1020. Права и обязанности доверительного управляющего

Статья 1021. Передача доверительного управления имуществом

Статья 1022. Ответственность доверительного управляющего

Статья 1023. Вознаграждение доверительному управляющему

Статья 1024. Прекращение договора доверительного управления имуществом

Статья 1025. Передача в доверительное управление ценных бумаг

Статья 1026. Доверительное управление имуществом по основаниям, предусмотренным законом

21 Май

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про доверительное управление.

Сегодня вы узнаете:

1. Что можно передать на доверительное управление;
2. Как открыть договор доверительного управления;
3. Как правильно выбрать управляющую компанию.

Доверительное управление и его особенности

Сегодня существует огромное количество посредников в самых разных сферах жизнедеятельности. Вы можете заключить соглашение с какой-нибудь фирмой, которая за вас , совершит оптовую закупку или доставит товары до адресата.

Это распространённый вид бизнеса, набирающий обороты. Он удобен не только для посредников, но и для самих заказчиков услуги: не нужно вникать в суть вопроса, можно просто заплатить деньги и провести сделку на выгодных условиях.

Посредники могут управлять собственностью в целях её сохранности или увеличения активов. Это и называется доверительным управлением.

К примеру, вы хотите , но не знаете, как это сделать. Квалифицированный управляющий справится с этим заданием. Такой вариант подходит и для занятых людей, которым некогда заниматься собственным имуществом: проще передать его во временное распоряжение с некоторыми ограничениями третьему лицу.

Можно передать денежные средства или другое имущество как физическому лицу (работающему в качестве ИП) или . У них обязательно должна быть лицензия на осуществление подобной деятельности, в противном случае можно лишиться части собственности или вовсе связаться с мошенниками.

Участниками доверительного управления могут быть частные лица и целые организации. В обоих случаях заключается договор, в котором оговариваются все нюансы сделки.

За свою работу управляющие компании берут определённую плату. Обычно она рассчитывается в процентном соотношении от прибыли, которую удалось получить во время ограниченного распоряжения имуществом. Её размер зависит от вида имущества, переданного на управление, политики самой компании и полученной прибыли.

Важным фактором здесь является, то что гарантий доходности данные посредники не дают (отсюда и понятие «доверительное»). Эта важная оговорка содержится в законодательстве.

Посредники могут огласить вам прибыль, полученную за предыдущий период деятельности при взаимодействии с другими клиентами.

Обычно договор на доверительное управление заключается на срок не более 5 лет. Если стороны по его завершении не проявили инициативу на расторжение оговоренных условий, то такой договор по умолчанию продлевается на новый срок.

При этом управляющему не нужна доверенность на совершение каких-либо действий с переданным имуществом. Чтобы действия были законными, достаточно проставлять в каждом документе отметку «Д. У.».

Порядок взаимодействия управляющего и владельца какого-либо актива регулирует Гражданский Кодекс РФ. Несоблюдение правовых норм может привести к наказанию.

Классификация доверительного управления

Услуга доверительного управления набирает популярность: всё больше людей передают собственные средства на выгодных условиях посредникам.

В зависимости от объекта соглашения бывает доверительное управление:

• Денежными средствами . Вы передаёте собственные средства в управляющую компанию, которая за определённый срок осуществляет наращивание капитала;
• Ценными бумагами . Если у вас есть пакет из акций или облигаций, управляющий поможет выгодно провести купли-продажу на ;
• Недвижимостью . Зданиями, сооружениями, земельными участками или целыми комплексами;
• Активами . Это различные материальные запасы, транспортные средства и прочая собственность предприятий;
• Имуществом . К примеру, организация может передать посреднику собственное оборудование или авторские права.

По каждому виду собственности будет своя управляющая компания. Универсальные посредники, занимающиеся, к примеру, управлением и деньгами, и недвижимостью сегодня встречается крайне редко.

Если вам необходимо передать в распоряжение ценные бумаги и оборудование, то придётся обращаться в разные компании. Такое разделение связано с узкой специализацией большинства компаний. В них работают профессионалы какой-то одной сферы, познания которых находятся на высоком уровне.

Однако, управлением денежными средствами и ценными бумагами может заниматься одна компания.

Доверительное управление по характеру взаимодействия управляющего и клиента может быть:

• Полным . В этом случае заключается договор, в котором собственник полностью передаёт инициативу посреднику. За все действия с активами несёт ответственность управляющий. Однако, он не гарантирует получение прибыли, а понесённые убытки по его вине нельзя будет оспорить в суде. Это возможно только в том случае, если вы докажете намеренность его действий, что на практике практически невозможно, особенно если вы не знаете основ этой деятельности;
• По согласованию . Управляющий информирует клиента о благоприятных моментах рынка для совершения сделок с переданным имуществом. Собственник на своё усмотрение может дать положительный или отрицательный ответ. При этом ответственность за операции ложится на плечи клиента. Если сделка окажется убыточной, то посредник не будет виноват;
• По приказу . Владелец активов, переданных на доверительное управление, на собственное усмотрение передаёт план действий посреднику. В этом случае право управления посредника ограничено, он не может самостоятельно принимать решения по сделкам с объектом управления.

Большим спросом в нашей стране пользуется полное доверительное управление. По большей части это связано с финансовой неграмотностью и нежеланием вникать в сложные финансовые вопросы.

Доверительное управление деньгами

Передача в доверительное управление денежных средств ещё не является гарантией получения прибыли. При неблагоприятных событиях можно вообще потерять вложенные деньги. Обычно некоторые гарантии получения дохода или возврата средств оговариваются в заключаемом договоре.

В соглашении на управление деньгами может быть указано, что по итогам сделки клиент получает:

• Определённую гарантированную сумму вложенных средств в процентном соотношении от первоначального капитала + прибыль . Например, при неудачном развитии событий, вам вернётся лишь 70% капитала, а при успешной сделке вы заберёте собственные средства и 13% годовых гарантированно;
• Сумму вложений в полном объёме + проценты . Сюда можно отнести . Учесть следует лишь ограничения по страхованию вкладов. В одной управляющей компании (в банке) рекомендуется размещать не более 1 400 000 рублей;
• Непредсказуемый результат сделки . Нет никаких гарантий, о работе посредника можно судить только по предыдущим доходам или убыткам. Это самый рискованный вид доверительного управления, который в случае выигрыша может принести доходность, превышающую 100%.

Целями доверительного управления деньгами являются:

• Сбережение средств от бесконтрольных трат;
• Сохранение денежных активов в собственности при процедуре ;
• Уклонение от уплаты налогов, сокрытие личности собственника денег;
• Наращение капитала.

Наиболее распространённые способы управления средств:

В обоих случаях вы передаёте средства управляющей компании, которая занимается распределением активов.

Паевые фонды – наиболее выгодный вариант для владельцев небольших сумм. Если вы не знаете, как получить прибыль с малого капитала, купите несколько паёв, которые затем можно прибыльно продать.

ПИФы позволяют вложить средства в самые разные сферы жизнедеятельности. На ваши деньги, объединённые с другими активами вкладчиков, будет производиться покупка ценных бумаг, осуществляться или . Всё зависит от направления деятельности управляющей компании (УК).

ПАММ-счета – распространённый инструмент для инвестиций в фондовый и . Вы открываете специальный счёт, который объединяется со счетами других участников.

Опытный управляющей контролирует размещение всей суммы средств и внимательно следит за процессом. Так как сумма вложений получается внушительная, то и доход может быть соответствующим.

Доверительное управление имуществом

Управление имуществом подразумевает решение целого комплекса задач и зависит от специфики переданного объекта.

Последним может быть:

• Недвижимость;
• Исключительные права (например, управление долей в );
• Ценные бумаги;
• Движимое имущество;
• Прочее.

Как видим, спектр управления в данном случае весьма широк. Посредник может распоряжаться в рамках, оговоренным договором, всем имуществом: от ценных бумаг до недвижимых комплексов.

Такие виды управления удобны в тех случаях, если собственник активов отправился на временное проживание в другую страну. За время его отсутствия дела не будут стоять на месте: грамотный специалист (а в большинстве случаев, группа из них) будет распоряжаться имуществом на своё усмотрение или уточняя план действий у клиента.

Передача имущества в доверительное управление часто осуществляется при ведении опеки или признании собственника безвестно отсутствующим. При этом часто имущество находится не в руках правообладателя, а во владении органов опеки.

Здесь управляющим не обязательно будет какая-то организация, чаще – это физическое лицо в роли опекуна. В таком случае управляющий не будет считаться выгодоприобретателем по договору.

Важно понимать, что распоряжение имуществом владельца носит временный характер. К управляющему, согласно закону, не переходит право собственности на активы.

Доверительное управление недвижимостью

При многие из нас обращаются в риэлторские компании. Это и есть одна из разновидностей доверительного управления недвижимостью.

Подобных посредников на рынке бесчисленное множество, и существуют они давно. Их деятельность построена на заключении договора с клиентом, по результатам которого будет осуществлена продажа недвижимости, или присмотр за ней на время отсутствия владельца.

Управляющая компания в зависимости от предмета соглашения оказывает несколько услуг:

• Оплату коммунальных платежей;
• Уборку помещения;
• Своевременный ремонт;
• Покупку необходимой мебели, техники и т. д.;
• Поиск клиента, подходящего на роль покупателя или арендатора;
• Страхование;
• Сохранность от посягательств третьих лиц;
• Решение конфликтных ситуаций с представителями закона или жильцами;
• Представление интересов собственника в регпалате;
• Перевод полученных по результатам сделки денежных сумм на счёт владельца недвижимости.

Доверительное управление квартирой, зданием и иной недвижимостью фиксируется в регпалате так же как и обычная сделка купли-продажи. Договор, подписанный на иных условиях, не имеет законной силы.

Если соглашение заключается на срок более одного года, то все действия с недвижимостью также должны регистрироваться в государственном органе.

Доверительное управление ценными бумагами

Если вы хотите , то инициативу в этом вопросе можно передать брокерской компании. Она грамотно составит инвестиционный портфель, спрогнозирует возможные риски и доходность.

К примеру, вы можете открыть индивидуальный , контроль за средствами на котором, будет вести посредник.

Как известно, акции – это довольно рисковый инструмент фондового рынка, который может лишить собственника вложенных средств за короткий промежуток времени. А если имеется высокий риск, значит, и прибыль может превзойти ожидания. Для действий на фондовом рынке необходимы специальные знания и навыки торговли. Без таковых можно потерять капитал.

Управляющая компания нацелена на и получение дохода с них. При этом часто брокер объединяет вложенные средства клиента с личными. Для владельца капитала – это уверенность в том, что каждая сделка будет осуществляться крайне внимательно: ведь неудача грозит потерей средств и самому трейдеру.

Важное понятиев доверительном управлении ценными бумагами – диверсификация . Необходимо распределить имеющийся капитал среди нескольких инструментов рынка ценных бумаг.

Пример. Можно вложить деньги в акции крупных компаний, государственные облигации и небольшую часть в ценные бумаги новичков рынка. Это поможет увеличить эффективность вложений и повысит шансы на получение крупного дохода.

Доверительное управление ценными бумагами обычно занимает 12 месяцев. Некоторые клиенты забирают средства через полгода. Главная цель передачи управления инструментами фондового рынка – именно приращение капитала в короткие сроки.

Доверительное управление акциями и другими ценными бумагами имеет высокую популярность в нашей стране, так как ещё малое количество населения разбирается в тонкостях торговли на фондовом рынке.

Условиями контракта может быть предусмотрено, что клиент будет наблюдать за действиями управляющего в режиме «онлайн». Это позволит распознать некоторые нюансы рынка и разобраться во многих понятиях. В дальнейшем при желании клиент сможет заключать первые сделки самостоятельно.

Собственник купленных ценных бумаг имеет право интересоваться действиями, совершаемыми доверительным управляющим, и уточнять обстановку на рынке. Если по каким-то причинам владелец капитала посчитает нужным забрать свои средства, ему в этом не может быть отказано.

Доверительное управление активами

Каждая организация имеет в своём распоряжении различные активы. Чтобы управление ими было более эффективным и принесло прибыль в короткие сроки, данная деятельность доверяется сторонней компании.

Передать на доверительное управление можно следующее имущество юридического лица:

• Здания;
• Различного рода сооружения;
• Оборудование;
• Транспортные средства;
• Товарные ценности;
• Авторские права и имеющиеся запатентованные технологии;
• Банковские вклады.

Важная особенность при передаче активов предприятия в доверительное управление – они не объединяются со средствами управляющего. Ведётся отдельный учет по поступившему имуществу, который оговаривается на этапе заключения сделки.

Посредник может совершать сделки с активами фирмы от своего имени. По завершении срока соглашения вырученные средства перечисляются на счёт владельца активов.

В данном случае объектом договора может послужить открытие счета на:

• Фондовом рынке;
• Форексе;
• Покупку металлов.

Самый рискованный из перечисленных вариантов – рынок Форекс. Совершая сделки на нём, компания рискует остаться ни с чем. Вложения в валютный рынок подойдут исключительно для фирм, ведущих агрессивную политику.

Ещё одна сфера для размещения активов – реальный сектор экономики. Это покупка недвижимости, оборудования и других крупных объектов. Данная деятельность имеет длительный процесс, который надолго изымает средства из оборота организации, а потому доступен только крупным предприятиям, имеющим свободный капитал.

Самый распространённый способ инвестирования активов – вложение в инструменты фондового рынка. Причём здесь компании могут иметь цель получения дохода или приобретения других фирм за счёт покупки контрольного пакета акций.

При заключении договора в обязательном порядке составляется инвестиционная декларация. Она в подробностях содержит все направления инвестирования.

Во время действия соглашения владелец активов вправе вывести собственные деньги частично или в полном объёме. Однако забрать средства, полученные в качестве дохода можно только в периоды, оговоренные условиями работы управляющей компании.

Управление активами предприятия подразумевает оперирование крупными суммами. Обычно посредники заключают договоры на сумму от 1 000 000 рублей.

Инструкция для желающих воспользоваться доверительным управлением

Чтобы процесс накопления прошёл гладко и без вовлечения в процесс собственника капитала, лучше найти грамотного управляющего. В этом случае заключается договор, который оговаривает все нюансы действий посредника и исключает мошеннические уловки.

Чтобы передать собственное имущество, активы, денежные средства в доверительное управление, вам понадобится пройти несколько шагов:

1. Определиться, что именно будет передано посреднику . От этого зависит дальнейший поиск управляющего, сумма его вознаграждения, срок заключения договора и потенциальная прибыль. Важно не передавать в управление те средства, которые могут понадобиться вам в скором времени. Посредники не гарантируют получение дохода, а потому есть возможность остаться без требующихся средств;
2. Выбираем посредника . Важно найти такую управляющую компанию, название которой на слуху. Она должна обладать отменной репутацией, да к тому же иметь лицензию на предоставляемые услуги. Не стоит доверять собственное имущество сомнительным личностям, именующим себя представителями финансовых компаний. Проверьте все документы, а главное – почитайте отзывы в интернете;
3. Собираем необходимую документацию . Каждая компания предъявляет свой список. Он зависит от характера дальнейших действий посредника и степени участия в нём владельца капитала;
4. Заключение договора . Обязательно спрашивайте управляющего, если какой-то пункт соглашения вам непонятен. Фразы не должны восприниматься двояко, а потому при любом сомнении попросите переделать строку договора. Здесь же обратите внимание на срок соглашения, сумму вознаграждения и ваши права. Чаще всего форма договора имеет единый образец, установленный для всех клиентов;
5. Оплата услуг посредника . Это может быть фиксированная сумма, оплачиваемая сразу после заключения договора или процент от полученного дохода. При возможности выбирайте второй способ оплаты. Он выступает мотивацией управляющего для большего заработка, а значит, и вы получите немалый доход;
6. Осуществление контроля за деятельностью управляющего . Обратите внимание, чтобы в договоре обязательно был пункт, затрагивающий данный вопрос. Например, посредник может отчитываться о доходах и убытках за оговоренные периоды. Это важно, так как вы сможете определить эффективность управления и своевременно уберечь средства от возможной потери.

Как выбрать управляющую компанию

Доверить собственные средства постороннему человеку, пусть он и является работником крупной финансовой компании, – дело не из простых. А потому к подбору управляющей компании нужно отнестись крайне внимательно. От этого действия зависит ваш доход и сохранность капитала или иного имущества.

• Обратите внимание на базу аналитики компании . Анализ рынка – крайне важный показатель, по которому можно спрогнозировать сделки купли-продажи активов. Если управляющая компания не ведёт аналитические и новостные блоки на своём сайте – это повод насторожиться. Любая крупная и уважающая себя компания тратит на это большие деньги, чего не может себе позволить мелкий посредник без опыта;
• Определите уровень надёжности посредника . Обратитесь к различным рейтинговым агентствам. Их обзоры можно легко найти в интернете. Управляющая компания должна занимать верхние строчки рейтинга – это будет говорить о её высокой надёжности и большом опыте;
• Найдите отзывы о компании . Не пренебрегайте мнением клиентов. Они могут многое рассказать. Из их слов можно сделать вывод о дальнейшем сотрудничестве;
• Узнайте, сколько стратегий инвестирования предлагает управляющая компания . Если таковых три и более, значит, данную компанию можно рассмотреть для передачи собственных средств. Если же стратегий всего две или вообще одна, то не стоит связываться с таким посредником;
• Проанализируйте инвестиционный портфель, предлагаемый управляющей компанией . Считается, что на практике доля актива одного вида при диверсификации вложений не должна превышать 15%. Если данная цифра значительно больше, да к тому же она соответствует рисковым активам, то вы можете лишиться своего капитала;
• Узнайте, предоставляет ли посредник услугу персонального менеджера . В этом случае у вас будет персональный финансовый посредник, с которым можно будет согласовать различные нюансы и консультироваться по любому вопросу;
• Уточните, будет ли у вас право ограничивать действия управляющего . К примеру, важно задать уровень процентного соотношения активов в диверсифицированном портфеле. Таким образом, вы сможете защитить себя от нецелесообразных действий посредника и сохранить вложенные деньги;
• Узнайте, на какой основе вы сможете потребовать отчёт о действиях управляющего (на платной или бесплатной) . В надёжных компаниях по вашему требованию предоставляется информация бесплатно, причём за любой срок.

Следуя нашим рекомендациям, вы сможете найти качественного управляющего, который не только сохранит ваш капитал, но и принесёт высокую доходность. Главное, задавайте все интересующие вопросы до заключения договора, чтобы характер деятельности компании вам был понятен на начальных этапах.